谷歌和微軟又同日發布財報,這次微軟贏麻了。
微軟財報各個構面均優於市場預期,總營收實現兩位數成長,其中智慧雲端部門營收年增19%,其中Azure更是年增29%。財報公佈,微軟的股價一度漲近6%。
隔壁谷歌就沒那麼風光了,雖然營收也超出市場預期,比去年同期成長11%。最核心的廣告業務也回暖,實現年比9%的成長,其中YouTube廣告收入更是年增12%。然而,Google的雲端業務不如預期,且成長進一步放緩至22%。財報公佈後,Google股價盤後跌超6%。
自從去年底ChatGPT發布,作為ChatGPT生產方OpenAI「大腿」的微軟,就帶頭掀起了席捲全球的AIGC狂潮,科技巨頭們更是打起AI軍備賽。其中微軟和谷歌,成為最受矚目的一對“冤家”,在搜尋、雲端運算等領域打的有來有回,頗為激烈。
ChatGPT生產方OpenAI
不知是有心還是無意,這已經是連續第二次兩家公司在同一天發布財報。在7月二者同日「交作業」時,Google一掃廣告萎靡的陰霾,雲端業務成長也高於市場預期,微軟表現穩健,但彼時高調的AI並未顯示出明顯的拉動動作用。
如果說上一次二者打了個平手,甚至是谷歌表現更加亮眼的話,那這次微軟「贏」得很明顯。對Google來說,好消息是這場「龍虎鬥」頂多打了個熱身賽,未來仍可期。
01
微軟表現強勁,財報各維度表現均高於華爾街預期,主要的推動力是雲端運算和個人電腦業務。
截至9月30日的2024年第一季財報,微軟營收545.2億美元,年增10%,高於上季8%的年增率。每股收益為2.65美元,年增13%。
其中微軟的智慧雲端部門是其最大收入來源,創造了242.6億美元的收入,成長了19%,包括Azure公有雲、SQL Server、Windows Server、Visual Studio、Nuance、Github和企業服務。來自Azure的營收在這個季度成長了29%,微軟沒有揭露具體的美元收入。
銷售電腦、Xbox遊戲主機和Windows作業系統的More Personal Computing部門貢獻了136.7億美元的收入。其中,微軟稱Windows作業系統許可證的銷售額成長了4%。根據科技業研究公司Garter的估計,個人電腦時長已開始穩定,第三季出貨量僅下降9%(第一季下降30%)。
微軟生產力和業務流程部門(包含LinkedIn、Office軟體、Dynamics)營收186億美元,高於市場預期的182億美元。
這個季度微軟動作頻頻,如推出了新的網路安全服務,發布了新的Surface PC,此外還宣布將從11月1日起向企業出售微軟365 copilot AI附加組件。後者是微軟將AI融入自己產品的重要舉措,也有望為大舉投資AI的微軟帶來直接回報(每月收費30美元)。
值得注意的是,微軟的AI策略不動搖,仍有較高的成本支出。第一財季,微軟資本支出112億美元,高於上一財季的107億美元,也是自2016財年以來最大的季度支出。
此外,微軟不久前剛以687億美元完成了對動視暴雪的收購,動視暴雪沒有被納入微軟的第一財季業績中,可能將在一定程度上影響下個財季的收益。
02
隔壁的谷歌財報也不賴,營收和盈利均超時長預期,但出了一個“小問題”,雲業務不及預期。
截至9月底的2023年第三財季,Google營收766.9億美元,年增11%。這是谷歌在先前連續四個季度營收個位數成長後,首次回歸兩位數成長。其中廣告收入596.5億美元,Google CloudGoogle雲端業務營收84.1億美元。
廣告是Google營收的關鍵,在經歷了先前的低迷後,Google的廣告「站起來」了。
上一季時,Google的廣告業務已經扭轉了頹勢,此次財報夯實了谷歌廣告的「穩」。 596.5億美元的廣告收入中,包括440.3億美元的Google搜尋和其他廣告收入,以及79.5億美元的YouTube廣告收入。和去年同期相比,Google廣告業務整體成長9%,其中的YouTube廣告收入成長12%。谷歌搜尋和其它廣告收入較去年同期成長超11%。
在財報會議上,GoogleCEO桑達爾·皮查伊(Sundar Pichai)表示,作為TikTok的競品,YouTube的短視頻版塊YouTube Shorts這個季度日訪問量已經達到了700億次。
桑達爾·皮查伊
但Google雲端業務不如預期。市場預期谷歌雲端業務在這個季度會貢獻營收86億美元,但實際上只有84.1億美元。
企業紛紛「勒緊褲腰帶」過日子,在雲端相關服務上的支出縮水,已經是雲廠商過去幾季的一個心頭刺。谷歌的雲端業務在過去幾季一直成長,但成長逐漸下滑,去年三季Google雲端營收年增37.6%,第四季這個數字降為32%,今年第一季和第二季又降至28%。
而這個季度,市場預期谷歌雲端年增25%,這已經是較之前繼續下滑,沒想到谷歌雲實際上交的作業比這更糟糕,同比增長只有22.5%。
再加上隔壁微軟的智慧雲端部門表現高於市場預期,其中Azure的營收成長29%。谷歌發布財報之後,儘管營收超出預期,股價卻應聲下跌5%。
Investing.com 高級分析師Jesse Cohen 表示: “儘管Alphabet 季度收益和營收超過預期,但投資者對其穀歌雲平台相對疲軟的表現感到失望,該平台有可能進一步落後於Azure 和AWS。”
03
也許算不上低谷,但目前的狀態已經足夠谷歌焦慮。
眼下,谷歌正面臨巨大的反壟斷壓力。美國檢方上個月正是對谷歌啟動了一場具有里程碑意義的反壟斷審判,對該公司提出了全面指控,稱其從事反競爭行為,以維持其在搜尋領域的主導地位。
此外,谷歌上個月也正是計畫裁減招募部門的數百名員工,作為繼續削減成本的舉措。今年1月Google母公司Alphabet裁員1.2萬人,約佔員工總數的6%。
自從ChatGPT去年底橫空出世以來,微軟帶頭掀起了AI大戰,而谷歌一度反應遲緩。其推出的競品Bard並未掀起太大波瀾,雖然也在雲端服務中積極融入AI,但從這個季度財報來看尚未看到回報。
儘管如此,Google表示仍致力於在AIGC技術方面大舉投資。在財報電話會議上,皮查伊表示:“隨著我們擴大新的AI服務的使用範圍,我們將繼續進行有意義的投資,以支持我們在AI方面的努力。”
微軟也並非高枕無憂,挑戰就在前方。
對AI大舉投資,雲端服務的銷售成長已經給予了微軟一定程度的正面回饋。但對投資人來說,支出仍然高漲(如前文所說,這個季度微軟成本創下2016年以來的最高),接下來每月收費30美元的360 Copilot究竟表現如何,將是微軟AI策略的一次重要大考。
另一方面,根據Statcounter今年9月的數據,必應搜尋引擎的市佔率仍只有3%。今年2月,當微軟將ChatGPT整合進搜尋引擎、高調推出新必應的時候,曾放出豪言要「摧毀支撐Google核心業務的高利潤率」。但目前看來,AI在現階段並不足以動搖Google在搜尋領域的霸主地位。
在財報公佈前,微軟CEO薩蒂亞·納德拉在接受採訪時,罕見提及智慧型手機業務,稱放棄Windows Phone和行動裝置是錯誤的決定。這已經是第三位承認在移動領域犯錯的微軟CEO——比爾·蓋茨曾把措施收購Android稱為“有史以來最大的錯誤”,而史蒂夫·鮑爾默則稱2000年代初對手機的關注不夠,是其「最後悔的事」。
這似乎是當下最好的註腳,在行動時代來臨時錯失機會的微軟,堅定地咬緊AI,和Google再次站上擂台。財報的勝利並不是終點,這場戰爭仍在持續。這次是誰踏上坦途,誰又會書寫遺憾,只有等著看。
【來源:字母榜】
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